دبلوم التأهيل والإعداد المـحترف لوظائف التحليل والتقييم المالي الدولي للأسهم والشركات

البرنامج الأحدث والأول عربياً من نوعه

التأهيل والإعداد المـُحـْتـَرِف لوظائف التحليل والتقييم المالي الدولي للأسهم والشركات
ADVANCED
FINANCIAL ANALYSIS AND ECONOMIC EVALUATION

في ضوء :

- 1- إدخال أثر قياس المسئولية الإجتماعية علي التقييم ؛
- -2منظومة إحتمالات النشاط الإقتصادي وطنياً وإقليمياً ودولياً ؛
- -3 و في ظل حالة "تشوهات الأسواق" أو "عدم كفائتها".

وحيث يمكن إقامة الدورة داخل وخارج مصر ؛ علي نحو :
- خاص لعدد يبدأ من خمسة أفراد ( القاهرة ومحافظات مصر فقط وبإتفاق خاص ) ؛
- عام .. طبقاً للإتفاق مع الزملاء من مراكز التدريب التي تتعاقد معنا ؛
+
إن شاءالله نقبل مع كل دورة من عشرين مـُتـَدَرِّبـَاً فأكثر [عدد إثنين من الحالات الإجتماعيةالخاصة المـُخـَفـَّضـَة أو المجانية + ثلاث حالات من ذوي الإحتياجات الخاصة مجاناً ] بكل دورة نقوم بتنظيمها ؛ أي 20 أساسي + 5 إضافي
+
وإمتداداً لدعمنا للإتجاه العربي والدولي نحو تمكين المرأة ؛ تقوم السيدات والآنسات فقط بسداد 80% من رسوم أية دورة ؛ وبدون حد أقص للعدد ؛ حتي وإن كانت الدورة بالكامل سيدات ؛

جمهور الدورة
كل المهتمين بالتعاملات في البورصات والأسواق من مُحللين ومستثمرين وممولين وباحثين وإعلاميين ومـُدَرَاء ... إلخ ؛
أساليب الدراسة المتاحة نظامي ( بالإتفاق – سواء دورات خاصة نظمها نحن للأعداد الصغيرة أو دورات عامة بالإتفاق مع المراكز التدريبية الزميلة وطبقاً لإحتياجات متدربيهم )
مستوى الدورة وزمنها 3مستويات (1) دبلوم إحترافي [متقدم 36ساعة/6 أيام ]؛ (2) دبلوم [24ساعة /4 أيام ]؛ (3) برنامج إحترافي [ 18 ساعة / 3أيام ]

القائم ببرنامج التدريب دكتور أحمد أبو النور
إستشاري وأستاذ الإقتصاديات الحرجة والأزمات
خبير الإصلاح المؤسَّسيّ و إعادة الهيكلة
العضو الدولي بمنظمة العـفـوالدولية [ الحقوق والجرائم الإقتصادية ]
خبير إنمائيات الأمم المتحدة
عضو هيئة التدريس بجامعة عين شمس(سابقاً)
Prof_abulnoor@ymail.com

محتويـــــــات مبدئية:
- توجهات الفكر المالي المعاصر ؛
- تطور هدف الوظيفة المالية ؛
- تعظيم الربح والمعايير الأخلاقية ؛
- تعظيم قيمة المنشاة .. هل هي هي الهدف الأصوب ؟! ؛
- أزمة عشرينيات القرن الماضي لنقص أدوات التحليل والرقابة الماليين ؛
- أزمة 2008 بسبب حرفية إستخدام المهاريات المالية للتدليس علي المستفيدين ؛
- حرية الأسواق ونظرية اليد الخفية ؛
- إصلاح ما فسد ؛
- تاريخ التحليل المالي ونشأته ؛
- التحليل الإقتصادي والمالي والفني ؛
- التحليل المالي لا يتوقف علي وجود بورصات ؛
- لابد من وجود بورصات وأسهم لممارسة التحليل الفني ؛
- جوزيف ستيجليتز ووكالات التزييف الإئتماني ؛
- المحلل المالي والفني الأخلاقي نادر الوجود ؛
- أسواق الكفاءة وأسواق عديمة الكفاءة ؛
- الإستثمار ؛
- التمويل ؛
- القرارات المالية وأين تظهر بالمنشأة ؛
- السيولة ؛
- الربحية ؛
- المخاطرة ؛
- قيمة المنشأة ؛
- توازن القرارات والنتائج المالية ؛
- الميزانية أو قائمة المركز المالي ؛
- قائمة الدخل ؛
- قائمة التغيرات والفروق ؛
- قائمة مصادر الأموال واستخداماتها ؛
- تحليل التركيب التبويبي للأصول ؛
- تحليل المزيج التمويلي للمنشأة ؛
- كيف ومتي تنتج مصادر الأموال وكيف تقاس ؛

- كيف وأين تظهر إستخدامات الأموال وما معني تغيراتها ؛
- ما هي أدوات التحليل المالي والإقتصادي ؛
- التحليل الرأسي ؛

- التحليل الإتجاهي ؛
- التحليلات المقارنة والقطاعية ؛
- علاقة القوائم المالية ببعضها البعض ؛
- أين تظهر النتائج المالية ؛
( تأصيل للمفاهيم والتحليلات والقياسات والنمذجة المالية )

خطة عملك كمـُحـَلـِّل مالي

- الأهداف ؛
- الأدوات ؛
- المنهج المطبـَّق ؛
- الميزانية – قراءة أولية ؛
- حول الميزانية ؛
- تحفظات ؛
- التبويب التقليدي ؛
- إعادة التبويب ؛
- الميزانية وحدها لا تكفي ؛
- أهمية الحسابات الختامية ؛
- علاقة الحسابات الختامية بقائمة المركز المالي ؛
- علاقة التقارير المالية بالميزانية والحسابات الختامية ؛
- كيف نفسر ما نقرأ من بنود ؛
- الشفافية والإفصاح أهم آليات التحليل الأدق ؛
- قد لا تكفي كل التقارير والقوائم المالية لتحليل منشأة ؛
- مطلوبات جوهرية من المحلل المالي ؛
- التعامل مع المنشأة ليس تمريناً رقمياً عملياً ؛
- جودة فهم البنود اهم من نتائج التحليل الرقمية ؛
- ليس بالتحليل المالي الإقتصادي نظري وعملي ،
- كل رقم مكتوب وكل تفسير مقروء هو صميم أدائك العملي كمحلل ؛
- التحليل الجزئي أو الفرعي لا ينفي الكلية والتكاملية عن المنشأة ..ككيان كامل واحد لا يقبل القسمة علي أي رقم أو موقف ؛

- ( تأصيل – وتمهيد لتطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

نظرة أعمق للميزانية – كلياً وتفصيلياً ؛
- تعدد أساليب ومناهج تصنيف البنود ؛
- المخصصات ؛
- النفقات الإيرادية المؤجلة ؛
- الحملات الإعلانية ؛
- صافي الأصول ؛
- الإهلاك ومعالجاته ؛
- ( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

قائمة الدخل

- قائمة الدخل في شكلها الأشهر ؛
- قائمة الدخل المتوسطة ؛
- قائمة الدخل المختصرة ؛
- تفسيرات وديناميكيات تحرك بنود قائمة الدخل وإرتباطها بغيرها من قوائم المنشأة ؛
- تكاليف الإنتاج والتشغيل الثابتة والمتغيرة ؛
- ( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

مفاهيم وعلاقات جوهرية

- رأس المال العامل ؛
- صافي رأس المال العامل ؛
- رأس المال المستثمر ؛
- الرافعة المالية ؛
- المزيج الإستثماري ؛

- العائد علي الإستثمار ؛
- العائد المتوقع ؛
- العائد المطلوب ؛
- العائد الخالي من المخاطرة ؛
- بدل المخاطرة ؛
- علاقة الزمن وعدم التأكد ؛
- علاقة الزمن بالقيمة الحقيقية للنقود ؛
- ( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

المخـــــــــــــــــاطر
- مخاطر داخلية ،
- مخاطر خارجية ؛
- مخاطر أعمال ؛
- مخاطر مالية ؛
- مخاطر كلية ؛
- مخاطر يمكن تفاديها ؛
- مخاطر لا يمكن تفاديها ،
- علاقة العائد المطلوب بتكلفة الأموال بالمخاطرة ؛
- ( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

تحليل القرارات التمويلية

- تحليل قرارات التمويل قصير الأجل ؛
- تحليل التمويل طويل الأجل ؛
- تحليل حقوق الملكية تحليل الخصوم الثابتة ؛
- تحليل مدي توازن الهيكل أو المزيج التمويلي ؛
- تحليل مدي توازن الهيكل المالي ؛
- ( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

• تحليل وقياسات بالمؤشرات المالية ؛

تحليل قرارات الإستثمار

- تحليل مدي سلامة هيكل الأصول ؛
- تحليل مدي كفاءة إستخدام رأس المال المستثمر ؛
- تحليل مدي كفاءة المجموعات الرئيسية للأصول ؛
- تحليل مدي كفاءة إستخدام رأس المال العامل ؛
- ( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

• تحليل النتائج المالية

• تحليل السيولة ؛
• موقف صافي رأس المال العامل ؛
** موجب ؛
** سالب ؛
** صفر ؛
• الإعســــــــــــــــــــــار :
• الإعسار الفني ؛
• الإعسار القانوني ؛
• ( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

• تحليل الربحية ؛
** تحليل ربحية المبيعات ؛
**تحليل بحية الأصول ؛
**تحليل ربحية رأس المال ؛
( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

• المخـــــــــاطر والفشل المــــــــالي :
• مخاطر الأعمال والمخاطر المالية والمخاطر الكلية؛
• تحليل دائنية التشغيل ؛
• تحليل دائنية التمويل ؛
• تحليل الدائنية الكلية ؛
• قياس المخاطر الكلية للمنشأة ؛
• المخاطر المنتظمة والمخاطر غير المنتظمة ؛
• علاقة مخاطر الأعمال بالمخاطر المالية ؛
• العلاقة المعكوسة مابين المخاطر المالية ومخاطر الأعمال ؛
• سبب ظهور أزمة تعثر رجال الأعمال في مصر ودول أخري ؛
(حـالات عملية متنوعة )
• الدراسة التحليلية التاريخية للمخاطر ؛
• قرارك للشراء كمستثمر
• ( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

• تحليل وقياس قيمة المنشأة وقيمة الأسهم
- قيمة المنشأة – القيمة – التقييم ؛
- القيمة السوقية ؛
- القيمة الإيرادية ؛
- القيمة التفاوضية ؛
- القيمة العادلة ؛
- متي تساوي قيمة الأسهم قيمة المنشأة ؛
- القيمة الحالية والقيمة العادلة ؛

- محاذير وتحفظات في تقييم المنشآت ؛
- أثر تشوهات الأسواق ؛
- تشوهات الأسواق ترفع من مخاطر تداول وتقييم الأسهم ،
- القيمة الأكثر عدلاً في حال تشوه الأسواق ؛
- أثر الديون علي قيمة المنشأة ؛
- تحليل وقياس قيمة المنشأة غير المقترضة ؛
- تحليل وقياس قيمة المنشأة المقترضة ؛

- معني القيمة الحالية للوفر الضريبي ؛
- هل تزيد قيمة المنشأة المقترضة إلي مالانهاية ؛

• القيمة العادلة التي يمكن في ضوئها حساب قيمة السهم بأمان كبير ؛

• كــَوِّنْ نموذجك الخاص في التقييم :
- ملامح نموذجك الخاص ؛
- إفتراضات النموذج ؛
- معايير النموذج ؛
- لماذا هو الأقرب دقة وصحة ؛

• تحفظات وإنتقادات حول التحليل المالي ؛
ردود علي الإنتقادات والتحفظات ؛
( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

• أثر معاملات الإرتباط علي مخاطر تكوين المحافظ الإستثمارية ؛
- معامل إرتباط +1 ؛
- معامل إرتباط -1 ؛
- معامل إرتباط صفر ؛
( تطبيقات متنوعة + تحليلات + نقاشات )

• [ مؤثـِّرات أخري جوهرية علي القيمة ]
1- إحتمالات الحالة الإقتصادية وإتجاهها العام وطنياً وإقليمياً وعالمياً ؛
2- المسئولية الإجتماعية للمنشآت كعنصر حاكـِم مؤثـِّر علي القيمة :

- 2-1 الحوكمة ؛
- 2-2 ضد الفساد ؛
- 2-3 الإنماء المجتمعي ؛
- 2-4 التفاعل الإيجابي مع البيئة ؛
- 2-5 ما يتم تقديمه للأسواق ؛
- 2-6 العاملون ( الرعاية والمعرفية والعدالة ) ؛
- 2-7 العـُمـَلاء ( الرضا + الصورة الذهنية ) ؛
- 2-8 الموردون ( الشفافية + الإلتزام ) ؛
- 2-9 توقـُّعـَات عـُـمـْر المنشأة ؛
- 2-10 مسـتقبل طموحات وتوسـُّعـَات ورسوخ المنشأة ؛

• ( تطوير نموذجك التحليليّ والتقييميّ الخاص )

• الفهم التحليلي الإقتصادي للمناخ العام المحلي والإقليمي والدولي الذي تعمل خلاله المنشـأة ؛
• نقاشات عامة مـُوَجـَّهـَة ....
• إختبار تفاعلي بالأسلوب المعتمد ..لـ " إعتماد جودة التدريب والتعليم الإحترافي البريطاني و الأمريكي "
• نهاية البرنامج التفاعلي ...